Grandes instituições financeiras e empresas de tecnologia estão percebendo o impacto transformador da tecnologia blockchain e as oportunidades de bilhões de dólares da tokenização de ativos privados
A tecnologia blockchain está perto de abrir uma oportunidade para geração de US$ 400 bilhões em receitas para gestoras de ativos, permitindo a tokenização e o fracionamento de ativos privados, de acordo com o chefe de capital institucional da Polygon, Colin Butler.
Em uma entrevista exclusiva concedida ao Cointelegraph, Butler revela como o setor financeiro mais amplo está prestes a lançar produtos e serviços baseados na tecnologia blockchain que podem transformar fundamentalmente o cenário das finanças globais.
Butler, que ingressou na Polygon após uma carreira de duas décadas em Wall Street, destaca uma mudança na narrativa em direção à adoção institucional dos ativos digitais, já que grandes empresas de investimento como a KKR começaram a tokenizar fundos usando plataformas de blockchain emergentes.
“A KKR tokenizou seu fundo de saúde por meio da Securitize na Avalanche e isso realmente abriu as comportas para a tokenização e a adoção institucional, usando a blockchain como um utilitário, como uma plataforma de software”, explica Butler.
“Isso não tem nada a ver com as criptomoedas e a especulação financeira. Esse foi realmente o início, na minha opinião, da reconexão do sistema financeiro global nos trilhos da blockchain.”
Butler acrescenta que a tecnologia em si está impulsionando essa transformação, pois oferece soluções que são “ordens de magnitude melhores” e, em alguns casos, oferece um serviço ou utilidade que não existia anteriormente, o que está impulsionando a adoção institucional em massa em 2024.
Real impacto da blockchain nas finanças
Butler destaca três exemplos importantes de instituições tradicionais que fazem uso da tecnologia blockchain de maneiras que melhoraram drasticamente as suas operações de negócios ou que podem causar um grande impacto em setores específicos.
Butler aponta para a emissão de títulos tokenizados da gigante alemã de tecnologia Siemens na Polygon em fevereiro de 2023, que reduziu os tempos de liquidação dos instrumentos financeiros de sete dias para um dia. O resultado reduziu os custos em alguns pontos percentuais que equivalem a trilhões de dólares anualmente.
“Isso não parece muito empolgante para muitas pessoas, mas, do ponto de vista destas instituições, isso desestabiliza todo o processo de emissão de títulos. Isso muda a dinâmica de setores inteiros porque eles não precisam mais reter capital por um determinado período”, explica Butler.
Outro exemplo é o da gestora de ativos globais Franklin Templeton, que tokenizou seu fundo de mercado monetário na Polygon em abril de 2023. A empresa destacou o aumento da segurança, o processamento mais rápido das transações e a redução de custos quando anunciou a transição do fundo para o protocolo de escalabilidade de camada 2 da Ethereum.
Butler diz que a mudança permite que os investidores façam transações contínuas dentro do sistema blockchain, em vez de ter que converter constantemente entre criptomoedas e moedas fiduciárias, liquidando as transações com um token de liquidação baseado em um fundo do mercado monetário.
“O que isso permite fazer, na minha opinião, quando se interage no ecossistema de blockchain, é evitar o off-ramping. Você está obtendo taxas atuais de 5%. Você pode usar esse token de liquidação para fazer transações adicionais apenas na blockchain. Acho que isso é muito importante para o setor”, acrescenta Butler.
Oportunidade de receita de US$ 400 bilhões no setor de
O chefe de capital institucional da Polygon está mais intrigado com o que ele descreve como uma oportunidade de geração de US$ 400 bilhões em receitas para gestoras de ativos e bancos no setor de private equity. Butler faz referência à gestora de investimentos Hamilton Lane, que começou a tokenizar fundos voltados para indivíduos com patrimônio líquido entre US$ 1 milhão e US$ 30 milhões para ampliar a distribuição de ativos privados.
A promessa de tokenizar fundos de private equity e de hedge tem como objetivo abordar a relativa exclusividade desses produtos para indivíduos com patrimônio líquido inferior ao limite mencionado acima.
Os investidores enfrentam vários obstáculos, incluindo a necessidade de bloquear o capital por anos, requisitos de investimento de milhões de dólares, chamadas de capital e processos administrativos manuais. Butler estima que US$ 150 trilhões em fundos não estão expostos a essa classe de ativos.
“Com a tokenização e o fracionamento, você pode reduzir o investimento mínimo de US$ 5 milhões para US$ 20.000 ou US$ 10.000. Se você for um gerente de private equity, poderá ampliar sua distribuição.”
Citando o relatório de private equity de 2023 da Baine & Co, uma oportunidade de receita de US$ 400 bilhões representa um “mercado endereçável gigante” que está pronto para ser utilizado por todos os participantes do sistema financeiro.
“De repente, você tem um sistema financeiro tradicional que é fortemente incentivado a criar uma versão paralela desse sistema com ativos privados em blockchain e incorporá-lo ao sistema tradicional. Portanto, pela primeira vez na história, você tem um incentivo financeiro gigantesco para que os maiores participantes do mundo migrem para a blockchain”, disse Butler.
Camada de agregação da Polygon visa centralizar a liquidez
O Cointelegraph tem relatado continuamente os desenvolvimentos da Polygon desde 2023, quando o protocolo promoveu várias atualizações e lançamentos significativos de produtos e serviços.
Para os usuários finais, a Polygon Labs afirma que a experiência do usuário será “como a de navegar na Internet”, e eles usuários não terão que realizar “pontes complicadas e frequentes” para usar outras redes.
A Polygon também lançou um provador tipo 1 de código aberto em fevereiro de 2024, permitindo a geração à prova de ZK para qualquer cadeia compatível com a Ethereum Virtual Machine (EVM). A solução permitirá que protocolos e serviços, como rollups otimistas, desbloqueiem a funcionalidade da camada 2 de provas de conhecimento zero.
Fonte: Cointelegraph Brasil
